庆余年热播 爱奇艺们巨亏?不 这才是真相

按照爱奇艺的收入确认准则是在会员生效期间,按照服务比例确认收入,一般是按月结转,比如会员费一年120元,那么每个月就确认10块钱。

会员收入:目前爱奇艺主要为用户提供了包月、包季、包年三档VIP会员,会员有一个比较重要的特权就是免广告,这也是爱奇艺卖会员的主要卖点之一。

会员收入大幅上升,成为爱奇艺的收入支柱,但是对于会员收入来说有一个致命的缺点:这玩意是“一锤子买卖”,比如你买了一个年版会员,要付费也得等到下一年,在你付费的这一年期间你没必要到爱奇艺上再花钱。

具体来看,爱奇艺2018年的总营收为249.89亿,其中会员收入占公司总营收的比重为42.5%,广告收入占比为37.3%,内容分发占比为8.7%,这就是爱奇艺收入的三大支柱。

啥叫历史观看消费模型?说实话,这玩意我刚开始也没懂,随后上网搜了一下,大概意思就是按照历史数据,用户观看的越多,摊销的也就越多,通常情况下第一年可以摊销70%-80%。

内容分发2015年到2018年期间分别取得收入3.88亿、5亿、11.92亿、22亿,占收入的比重分别为7.3%、4.5%、6.9%、8.7%,占比趋势忽高忽低略有上升。

那么接下来问题来了,内容越火爆,对爱奇艺来说难道是坏事?不见得吧,如果没有这些火爆的内容,爱奇艺压根就没人用。

净利润亏损,这倒是不假,相应的我们注意到2015年到2018年期间,爱奇艺的营业收入分别为53.18亿、112.37亿、173.78亿、249.89亿;净利润分别为-25.75亿、-30.74亿、-37.37亿、-90.61亿。

因此,从这个层面来看爱奇艺的亏损,似乎并不是那么“可怜”,对于爱奇艺这种互联网公司的亏损,得辩证的看,毕竟资本当中没有人是傻子。

爱奇艺把这些热门视频版权采购回来之后,也并不是立马一下子就全部计入成本,版权这种资产在会计处理上是要进行摊销的。

因为对于爱奇艺来说,收入的大头是会员收入,举个例子,比如你今天买花了198块钱买了一个爱奇艺的年版会员,但是爱奇艺并不能把这198块钱立马确认为收入,而是先放在递延收入这个科目里面。

公司的历年财报显示,爱奇艺在2015年到2018年期间,公司的经营性现金流净额分别为10.71亿、26.12亿、40.12亿、28.84亿,2018年公司的现金及现金等价物净增加额达到60.27亿。

爱奇艺账面上的净利润之所以越亏越大,很大程度是是因为内容成本,2018 年爱奇艺内容成本为 210.6 亿元,占收入的比重为84.3%。

先别急,对于视频行业而言,因为其商业模式的特殊性,如果你仅仅只看净利润,那么对爱奇艺的看法就会有失偏驳。

广告收入:这是以视频+广告的形式出现,广告可以放在视频前边,还可以插到视频中间,相应的爱奇艺向下游的广告主收入广告费。

2015年到2018年期间,爱奇艺的广告收入分别为33.99亿、56.50亿、81.59亿、93.3亿,占公司收入的比重分别为63.9%、50.3%、46.9%、37.3%,占比呈现出明显的下降趋势。

相应的我们注意到爱奇艺递延收入这个科目在2016年到2018年期间分别为7.97亿、16.34亿、21.95亿,年复合增长率达到65.95%。

随后,又有一些财经媒体也开始出来带节奏,纷纷罗列除了一大堆数字,无非就是想说明现在的视频行业真的亏的很惨,言外之意就是收点费也情有可原。

会员收入在2015年到2018年期间分别为9.97亿、37.62亿、65.36亿、106.2亿,占收入的比重分别为18.7%、33.5%、37.6%、42.5%,占比呈现出明显的上升趋势。

那咋整?视频网站们又憋了一个大招,也就是大家最近所看到的这种“VVIP”即:超前点播,因为对于追剧的人来讲,上瘾,恨不得一晚上熬夜把所有的剧集都给看完,如此一来,只要有热门新剧,这种“VVIP”的方式就能在会员的基础上再次收费。

而爱奇艺针对于这些新发布的、热门的电影、电视剧、综艺节目所采取的摊销政策是:基于历史观看消费模型的加速摊销法。

而内容成本中,有很大一部分都是来自于版权费,比如像热播剧《如懿传》一集为900万、《择天记》一集750万。

不过,消费者对广告具有天然的“反感性”,就即使是会员专属广告,只要一出现,大多数人也都是咔嚓一下给关掉,所以会员专属广告,这玩意有点扯犊子。

毫无疑问,最有效的办法就是把这“一锤子买卖”变成“多锤子买卖”,为此,爱奇艺想了一个大招:在会员的基础上加广告,美其名曰会员专属广告。

这种摊销模式很神奇,那些电影、电视剧、综艺节目越火,用户观看的次数越多,爱奇艺摊销的也就越多,这一摊就摊到成本里面了,相应的它的亏损额度也就越大。

免责声明:文章《庆余年热播 爱奇艺们巨亏?不 这才是真相》来至网络,文章表达观点不代表本站观点,文章版权属于原作者所有,若有侵权,请联系本站站长处理!

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注